證券組合管理的意義在于:采用適當的方法選擇多種證券作為投資對象,以達到在保證預定收益的前提下使投資風險最小或在控制風險的前提下使投資收益最大化的目標,避免投資過程的隨意性。
證券組合管理特點主要表現在兩個方面:
(1)投資的分散性。證券組合理論認為,證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而降低,尤其是證券間關聯性極低的多元化證券組合可以有效的降低非系統風險,使證券組合的投資風險趨向于市場平均風險水平。因此,組合管理強調構成組合的證券應多元化。
(2)風險與收益的匹配性。高風險,高收益。
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